Бизнес-модель Robinhood, как финтех-стартап зарабатывает деньги

Популярный американский финтех-стартап Robinhood обеспечивает через мобильное приложение торговлю акциями, ETF, опционами, ADR и криптовалютами без комиссии. Стартап генерирует доход из широкого набора источников, включая членские взносы Gold, ссуды на акции и скидки от маркет-мейкеров и торговых площадок.

Финтех-компания Robinhood получает значительный доход от платежей за поток онлайн-ордеров — распространенной, хотя и противоречивой практики, когда брокер получает компенсацию и другие льготы за направление ордеров разным сторонам для исполнения сделки.

Robinhood называет этот доход «скидками от маркет-мейкеров и торговых площадок». В то время как платежи незначительны для мелких розничных торгов, компания, которая направляет миллиарды долларов на торгах маркет-мейкерам, может заработать значительные суммы.

Независимый анализ показывает, что платежи за поток заказов принесли Robinhood примерно $69 млн дохода в 2018 году, что на 227% больше, чем в предыдущем году, и составили более 40% его общего дохода.

Контекст

Во втором квартале 2020 года компания Robinhood получила около $180 млн от платежей за поток заказов.

Дополнительный доход это подписка в размере $5 за необязательное членство в Robinhood Gold, которое дает клиенту доступ к маржинальным займам и инструментам инвестирования. Членство включает: проценты на неинвестированные денежные средства, кредитование акций, приобретенных под маржу и комиссии за покупки с использованием дебетовой карты компании.

В декабре 2019 года FINRA оштрафовала Robinhood на $1,25 млн за неспособность проводить прямые сделки, чтобы ее клиенты получали лучшие цены.

Модель и деятельность Robinhood

Стартап конкурирует в зарождающейся, но быстро растущей FinTech индустрии, куда традиционные и новые игроки вложили миллиарды долларов, чтобы переместить инвестиции, банковское дело, управление денежными средствами, а также другие финансовые услуги цифровых платформ.

В 2013 году компания Robinhood объявила о своем намерении сделать торговлю без комиссии центральным элементом своего бизнес-предложения. Этого можно добиться за счет снижения операционных и административных расходов. К октябрю 2019 года большая часть брокерской индустрии последовала их примеру, предложив структуры с нулевой комиссией.

FinTech-стартап поддерживает торговлю более чем 5000 акциями, в том числе большинством акций и биржевых фондов (ETF), котирующихся на биржах США. А также опционные контракты, криптовалюты, такие как Биткоин и Эфириум и американские депозитарные расписки (АДР) для более чем 650 компаний, котирующихся на глобальном рынке.

Инвесторы и сбор средств

Robinhood завершил раунд серии E в июле 2019 года, собрав $323 млн при оценке в $7,6 млрд. Компания привлекла финансирование в размере $2,2 млрд.

В мае 2020 года стартап привлек $280 млн в рамках раунда финансирования серии F, рыночная оценка компании повысилась до $8,3 млрд.

В сентябре 2020 года финтех-стартап Robinhood привлек $660 млн в рамках раунда финансирования серии G, в результате чего компания была оценена в $11,7 млрд.

Среди новых и существующих инвесторов были Andreessen Horowitz, Sequoia, DST Global, Ribbit Capital, 9Yards Capital и D1 Capital Partners.

История и лидерство

Финтех-стартап базируется в Менло-Парке, Калифорния. Выпускники Стэнфордского университета Байджу Бхатт и Владимир Тенев стали соучредителями компании Robinhood в 2013 году с целью демократизации финансов и сделать их более доступными для молодых и менее обеспеченных инвесторов.

Бизнес-модель Robinhood, как финтех-стартап зарабатывает деньги

Основатели финтех-стартапа Robinhood Байджу Бхатт и Влад Тенев

Стартап нацелен на молодое поколение, около половины клиентов финтех-компании являются новыми инвесторами, и их средний возраст составляет 30 лет. В декабре 2019 года количество клиентских счетов Robinhood превысило 10 миллионов, что значительно превысило 2 миллиона счетов в 2017 году.

Стартап сегодня

В настоящее время Robinhood сталкивается с расследованием гражданского мошенничества, начатым в США Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) в связи с тем, что компания на раннем этапе не раскрыла полностью свою практику оплаты за поток заказов.

Расследование SEC сосредоточено на том, что Robinhood не смог до 2018 года полностью раскрыть на своем веб-сайте, что он получал платежи от высокоскоростных торговых фирм за направление им заказов на покупку и продажу от клиентов. Компании грозит штраф в размере $10 млн, если она не согласится урегулировать сделку.

Один из клиентов Robinhood подал коллективный иск от имени себя и других трейдеров против компании в начале марта после двухдневного отключения торговой платформы. Отключение произошло в один из самых активных дней в году на рынке.

Согласно иску, клиенты не могли получить доступ к своим денежным средствам или ценным бумагам во время отключения, а также не могли покупать или продавать ценные бумаги. Позже в том же месяце компания Robinhood предложила ваучеры некоторым клиентам, пострадавшим в результате отключения. Купоны выдавались при условии, что клиенты соглашались не возбуждать судебных исков.

В декабре 2019 года Регулирующий орган финансовой отрасли (FINRA) оштрафовал Robinhood Financial, дочернюю компанию Robinhood Markets, на $1,25 млн за нарушения наилучшего исполнения, связанные с распоряжениями о капитале клиентов и связанные с ними надзорные сбои, которые произошли с октября 2016 года по ноябрь 2017 года.

Из за сделок с четырьмя брокерами-дилерами, которые оплатили поток ордеров, но компания не смогла выполнить свои обязательства по наилучшему исполнению. Агентство заявило, что Robinhood не удалось провести систематические проверки наилучшего исполнения и что его система надзора не была разумно разработана для обеспечения соответствия. Урегулировав этот вопрос, Robinhood не признал и не отрицал обвинения.

Прозрачность Robinhood и ее приверженность разнообразию, инклюзивности и социальной ответственности.

Robinhood не раскрывает никаких данных о разнообразии своего совета директоров, C-Suite, общего руководства и сотрудников в целом. Это показывает, что Robinhood не раскрывает себя по расе, полу, способностям и идентичности.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Подпишитесь на наши новости:

Журнал о жизни, людях,
развитии и пространстве.

Социальные сети